新京报深度

　　周二（10月29日），沪深两市连升两日后开启回调模式，午后加快走低，沪指、深成指均跌逾1%，创业板指跌2.32%。北交所景观独好，北证50指数大涨3.68%。

　　阛阓交投东谈主气仍处高位，本日开盘不到1小时，沪深两市成交额即冲破1万亿元。为止收盘，沪深北三市共计成交2.11万亿元，时隔5个来回日再度冲破2万亿元，并已贯穿20个来回日在1万亿元上方。

　　盘面上，普跌布景下，科技办法仍有火花！智谱AI观点连接高热，大数据产业、徒然电子、金融IT等观点均逆市走强，关连热门标的大数据产业ETF（516700）早盘一度涨超3%，电子ETF（515260）盘中上探2.54%，金融科技ETF（159851）全天躁动。

　　资金面，主力资金暴力“扫货”狡计机及电子，净买入额永诀高达141亿元、113亿元，在31个申万一级行业中高居前二，处于断层杰出水平。券商机构指出，科技赞成策略频出，重叠自主可控逻辑，科技成长有望成为阛阓干线。

　　对至本日A股突变，分析东谈主士觉得，一方面系近期积蓄的赚钱盘完了猬缩；另一方面可能与行家阛阓参预特朗普来回时分相关。

　　中信建投提醒，近期阛阓将迎来首要的时分窗口期，东谈主大常委会、好意思国大选和好意思联储议息会议齐会在11月初落地，国内及国际多重成分影响下，可能导致行情波动加大。

　　策略上，中金公司提议，多作念战术调整与再均衡，逢低加多股票树立。结构上，部分红长产业基本面经验多年调整，产能已在渐渐实现出清，产业策略也在动手需求回升， A股结构性投资机会可能增多。

　　【ETF全知谈热门收评】底下重心聊聊电子、金融科技、港股互联网几个主题板块的来回和基本面情况。

　　一、苹果VS华为，热门大PK！电子ETF（515260）最高上探2.54%，中科朝阳、中国长城涨停

　　本日，苹果、华为均有大音信，AI波澜再度袭来，电子板块逆市活跃！聚焦电子50指数涨幅前10大成份股，中科朝阳、中国长城涨停，股价携手刷新年内新高，东山精密涨超7%，闻泰科技涨逾6%，传音控股、士兰微、生益科技、海光信息、鹏鼎控股涨超3%。

　　热门ETF方面，一基双拼“徒然电子+半导体” 的电子ETF（515260）早盘颠簸上扬，场内价钱最高上探2.54%，后随市盘整走弱，仍轻薄收涨0.69%，见效斩获日线4连阳！

　　资金面上，主力资金大举涌入电子板块！Wind数据判辨，电子板块全天获主力资金净流入113.21亿元，高居31个申万一级行业第二位。个股方面，电子ETF（515260）标的指数成份股中科朝阳获主力资金加仓45.43亿元，荣登A股“吸金榜”TOP2。

　　音信面上，重心矜恤三个办法的利好催化：

　　1、苹果发布新款iMac

　　当地时分周一，苹果发布了搭载最新、最强M4芯片和东谈主工智能（Apple Intelligence）功能的新款iMac台式一体机电脑。左证苹果公司官方新闻稿内容，苹果正进一步扩展Apple Intelligence，2025年4月有望赞成华文等言语。此外，苹果还将在周四盘后公布财报。

　　长城证券示意，AI手机强势发布重叠传统徒然电子旺季，徒然电子板块呈现复苏态势，半导体龙头公司在行情莅临时，有望得到较好的Beta收益。

　　2、华为Mate 70备货大增

　　据供应链音信，现在华为Mate 70系列正攥紧投产，为11月上市作念准备。11月部分零部件的霸术投产数相较Mate60同时加多约50%。

　　星河证券指出，将来，折叠屏和AI的双轮动手或将引爆手机的换机潮，而在这次手机革射中，产业链中的厂商对折叠屏和AI关连时刻的布局情况、时刻进展将影响行业竞争模式的变迁。

　　3、智谱AI观点股狂飙

　　智谱时刻团队最近推出了一个基于GLM时刻团队接头效果的新产物——AutoGLM，这是一个智能体（Agent），约略模拟东谈主类操作手机，实践各式任务。中科朝阳与智谱等AI厂商相助，为东谈主工智能产业化落地提供高性能算力资源保险。此外，由宁夏长入中科朝阳、中国电信等打造的国内首个一体化算力来回诊治平台——东数西算一体化算力处事平台上线运作。

　　值得留神的是，中科朝阳是电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）成份股，为止本日，权重占比2.82%。

　　德邦证券指出，模仿1997年的互联网落地时刻，2025年或参预全末端Agent爆发元年，Agent network有望初具规模，以手机为代表的末端有望最初放量、其次是全行业落地利用，AI利用生意模式闭环或将变成。

　　布局器用上，电子ETF（515260）良好追踪电子50指数，粉饰半导体芯片和苹果产业链，为止三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面粉饰AI芯片、徒然电子、汽车电子、5G、云狡计等热门产业龙头公司，一键布局A股电子中枢钞票。看好徒然电子和半导体发展机遇的投资者，或可重心矜恤。

　　二、恒银科技尾盘“全国板”！两股坚挺涨停，金融科技ETF（159851）逆市活跃，标的指数“924”以来仍涨近80%

　　猝不足防，高位股尾盘巨震，阛阓东谈主气股恒银科技戏剧性演出“全国板”，此前斩获5天4板。受上述东谈主气股跳水影响，金融科技尾盘走弱，中证金融科技主题指数微跌收绿，普元信息、翠微股份、格尔软件等多股下落逾5%。神州信息、中科金财则坚挺封板，数字认证、银信科技、宇信科技、税友股份等多股涨超3%。

　　热门ETF方面，金融科技ETF（159851）全天逆市活跃，场内价钱一度涨超2%，尾盘翻绿走弱收跌0.65%，仍强于大市。交投保持高度活跃，全天成交额达1.8亿元，环比放量显豁。

　　短期分析来看，金融科技板块部分高位股跳水原因较为复杂。一是阛阓在经验了前期的贯穿上升后，累积了一定的赚钱盘，部分投资者采用赚钱了结，导致高位股承压。二是跟着三季报浮现的邻近，阛阓对于功绩的担忧也渐渐升温，部分高位股存在省略情趣而遭到抛售。此外，阛阓举座波动较大，板块轮动较快也有一定成分。

　　纪念至中永远的投资视角，924行情以来，受益于阛阓活跃度的擢升以及华为鸿蒙、出动支付、金融IT等狡计机题材的强势，在阛阓多量板块颓势整理的情况下，金融科技板块区间涨幅仍大幅跑赢阛阓。9月24日-10月29日，金融科技ETF（159851）标的指数仍累计涨近80%，大幅跑赢阛阓主流宽基。

　　来源：Wind，统计区间2024.9.24-2024.10.29。中证金融科技主题指数2019-2023年年度涨跌幅永诀为：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指数过往功绩不预示将来弘扬。注：需要畸形提醒的是，近期阛阓波动可能较大，短期涨跌幅不预示将来弘扬，基金投资可能产生损失。请投资者务必左证本身的资金状态和风险承受才气感性投资，高度留神仓位和风险措置。

　　中永远投资逻辑来看，多机构指出，金融科技弹性十足，对流动性改善反馈飞速。现在表里资增量资金入市，成交活跃度权贵擢升，利好金融科技板块。金融IT等算作顺周期高弹性品种，连接受益于来回量提振和金融信创，C端炒股软件景气度朝上，B端金融IT需求沉稳开释。

　　以金融科技为代表的狡计机行业分析来看，国投证券示意，现时2024Q3狡计机仓位水平依然回到历史的齐备底部，吞并昔日狡计机总体持仓比例的变化划定，狡计机板块在阛阓活跃度擢升的进程中，有望成为阛阓最有弹性的投资办法，因此将来仓位从低配向标配擢升或成为可能，行业板块迎来投资机会。

　　臆想现时的树立策略，国投证券觉得主要照旧矜恤顺周期、新质分娩力和自主可控的办法。顺周期矜恤券商IT和支付产业；新质分娩力重心矜恤AI算力和利用、数据要素；自主可控重心矜恤信创和基础器用链。

　　多角度把抓金融科技机会，提议重心矜恤金融科技ETF（159851） 。贵府判辨，金融科技ETF（159851）被迫追踪中证金融科技主题指数，指数“300”来源的创业板成份股权重及“688”来源的科创板成份股权重共计超60%，指数弹性更大，指数第一大行业为狡计机，全面粉饰了华为鸿蒙、金融信创、金融IT、出动支付等热门主题。

　　三、三季报将至，国际大行集体唱多！上调腾讯、好意思团、B站评级，港股互联网ETF（513770）盘中涨逾2%

　　受隔夜中概股鉴定弘扬提振，科网龙头早盘集体拉升，午后受大盘举座回落影响走势分化，为止收盘，哔哩哔哩涨近3%，好意思团涨超2%，小米集团涨逾1%，腾讯控股跟涨；此外，好意思图公司、金山云、猫眼文娱、微盟集团等涨幅居前。

　　热门ETF方面，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开上冲，场内价钱一度涨超2%，后随市回落，收涨0.23%，成交额4.2亿元，环比放量79%。

　　港股三季报浮现在即，基于对功绩预期的乐不雅判断，近期腾讯控股、好意思团等科网龙头纷繁获外资机构调升港股评级。

　　野村证券臆想腾讯控股第三季总营收同比加多8%，与阛阓预测一致；非通用管帐准则净利润同比加多23%，高于阛阓预测3%，因为毛利率连接膨胀。由于收入组合转向高利润业务，第三季毛利率可能同比改善4个百分点至53.6%，高于阛阓预期的53.4%。

　　Sensor Tower数据判辨，腾讯内地游戏收入因新的地下城与好汉（DNF）手游大作而重拾活力，尤其在夏令弘扬鉴定，岑岭月总收入可能达到50亿东谈主民币。

　　此外，野村证券对好意思团盈利臆想鉴定，臆想好意思团第三季度收入将同比增20%，适当阛阓预期，非通用管帐准则净利润同比增长111%，较阛阓预期高3%，主要成绩于其中枢业务的盈利才气有所改善。

　　早前，花旗、好意思银亦对哔哩哔哩三季度功绩臆想积极，花旗臆想哔哩哔哩第三季的游戏收入同比增长67%，告白的能源或会跟着基础改善而连接至第三季；好意思银证券臆想哔哩哔哩第三季功绩有机会超出预期，第四季臆想正面。

　　受国际省略情成分影响，港股举座纪念结构行情，多家机构指出，功绩或为接下来行情演绎的主要痕迹。

　　中信证券示意，现时港股投资策略以捕捉区间波段为主，Alpha将超越Beta，有盈利赞成及估值合理的板块会最初跑出。

　　国信证券也觉得，港股功绩预期规复踏实上修模式，从长线角度仍看好港股稳步上行趋势，在当下点位提议持有不雅望，连接保举互联网等大权重蓝筹。

　　公开贵府判辨，港股互联网ETF（513770）被迫追踪中证港股通互联网指数（931637），权重股集聚腾讯控股、好意思团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、好意思团、小米集团、快手共计权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性杰出。为止9月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.14亿元，可日内T+0来回，流动性佳！一手不足100元，是低老本方便投资港股互联网龙头的优质器用。

　　注：需要畸形提醒的是，近期阛阓波动可能较大，短期涨跌幅不预示将来弘扬，基金投资可能产生损失。请投资者务必左证本身的资金状态和风险承受才气感性投资，高度留神仓位和风险措置。

　　本文图片、数据来源于iFinD、沪深来回所、华宝基金。风险提醒：电子ETF被迫追踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；金融科技ETF过头长入基金被迫追踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日历为2017.6.22；港股互联网ETF被迫追踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股组成左证该指数编制规矩应时调整，其回测历史功绩不预示指数将来弘扬。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不算作任何个股保举，不代表基金措置东谈主和基金投资办法。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、指摘、预测、图表、策画、表面、任何形势的表述等）均只算作参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资活动负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何形势的投资提议，本公司亦不合因使用本文内容所激励的径直或迤逦损失负任何背负。投资东谈主应当慎重阅读《基金公约》、《招募发挥书》、《基金产物贵府摘录》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，采用与本身风险承受才气相适当的产物。基金的过往功绩并不预示其将来弘扬，基金措置东谈主措置的其他基金的功绩并不组成基金功绩弘扬的保证。左证基金措置东谈主的评估，大数据产业ETF、电子ETF、金融科技ETF的风险等第均为R3-中风险，安妥均衡型（C3）及以上的投资者，基金措置东谈主评估的港股互联网ETF过头长入基金的风险等第为R4-中高风险，安妥积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金措置东谈主直销机构和其他销售机构）左证关连法律法例对以上基金进行风险评价，投资者应实时矜恤基金措置东谈主出具的适当性意见，各销售机构对于适当性的意见无须然一致，且基金销售机构所出具的基金产物风险等第评价结尾不得低于基金措置东谈主作出的风险等第评价结尾。基金公约中对于基金风险收益特征与基金风险等第因探讨成分不同而存在互异。投资者应了解基金的风险收益情况，吞并本身投资目的、期限、投资训导及风险承受才气严慎采用基金产物并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对以上基金的投资价值、阛阓出路和收益作念出本质性判断或保证。基金投资须严慎。

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背负剪辑：何俊熹